Островът е осеян с приказни вулкани, ледници, гейзери, водопади и зелени поляни. Може би затова 90 на сто от исландците вярват в елфи и тролове Остров Исландия е образуван изцяло под въздействието на вулканична дейност. В резултат на това територията му периодично нараства, като се формират и нови острови.