"Предпазливо управляваните" фондове са рискови

Много от така наречените предпазливо управлявани фондове не оправдават името си и подвеждат инвеститорите да си мислят, че парите им са в безопасност. Изследване на Skandia разкри, че повечето инвеститори биха оценили риска, на който са изложени „предпазливо управляваните“ фондове, като две или три по десетобалната скала, в която най-високото число означава и най-голям риск.
Всъщност обаче повечето предпазливо управлявани фондове са изложени на риск, отговарящ на пета до шеста степен, а някои са изложени дори на още по-висока опасност.
„Притеснително в това проучване е сериозното несъответствие между представите на инвеститорите и действителността“, коментира Греъм Бентли, инвестиционен експерт от Skandia.
„Основният проблем при стандартните предпазливо управлявани фондове е, че по дефиниция те може да държат до 60% под формата на акции, а както всички добре знаем, акциите са по-податливи на пазарните движения. Освен това в дефиницията се предполага, че ценните книжа с фиксирана лихва са нискорискови, допълва той. Кажете това на притежателите на гръцки облигации. Като се имат предвид настоящите вълнения на пазара, нивото на риска, на който са изложени вложителите в тези книжа, далеч надвишава очакваното равнище. Несъответствието породи притеснения у много от инвеститорите относно твърде крайните ценови колебания, които може да изпитат в портфейлите си, особено когато цените паднат значително.“
Това изследване не е първият случай, когато наименованието на инвестиционните фондове се поставя под въпрос.
Миналата година от Clarmond Advisors разкриха, че девет фонда в сектора понякога са нарушавали правилата, съгласно които „максималният риск, на който са изложени акциите, е ограничен до 60% от фонда“. Към онзи момент обаче делът на акциите в „предпазливо управляваните“ фондове е варирал между 73% и 0,5%, като над 81% от фондовете имат в портфейлите си акции, възлизащи на 30% или повече от фонда според данните в изследването.
Британската Асоциация за управление на инвестициите (IMA) постави под въпрос тези данни, а някои фондови мениджъри дори заявиха, че са дали невярна информация на фондовия анализатор Clarmond, която той е използвал в изследването си. Но при отправянето на тези критики стана ясно, че тези „предпазливо управлявани“ фондове са инвестирали също и във фючърси и суапове – инвестиции, които по принцип се свързват с риск (независимо какво се опитват да направят).
IMA предложи „агресивните“, „балансираните“ и „предпазливо управляваните“ фондове да се преименуват на A, B и C фондове, защото така инвеститорите ще разбират по-лесно оценката за нивата на риска. Това предложение обаче бе посрещнато с критики от страна на финансовите съветници, като 84% от тях заявиха, че не смятат, че тази нова класификация ще доведе до някакъв положителен резултат.
Лайт Халаф от Hargreaves Lansdown подчерта: „Етикетите, които се слагат на различните категории, не ви казват всичко, което трябва да знаете за вашите инвестиции. Трябва да погледнете под повърхността, за да видите какви са параметрите на фонда и в какво всъщност инвестира той. В действителност изискването за запознатост със структурата и стратегията на фондовете се отнася за всички фондове, не само за онези със смесени активи, които, изглежда, са причината за всичките тези опасения.“

По в. "Дейли телеграф"

---

Инвеститорите трябва да се интересуват от параметрите и структурата на всички схеми, в които влагат парите си

---

Прочети цялата новина

Свързани новини: